【韦尔转债不向下修正转股价格/韦尔转债 转股】

可转债转股价格向下修正程序是什么?

可转债转股价格向下修正程序通常有一系列规定步骤。首先，公司会发布关于向下修正转股价格的提议。这可能是基于公司的战略考量、市场情况等因素。当公司认为有必要通过调整转股价格来促进可转债的转股，以优化公司的资本结构等，就会提出这样的提议。然后，该提议需要经过一定的决策流程。

可转债下修全称：可转债转股价向下修正。简单来说，就是可转债的转股价在特定条件下可以被调低。下修的原因 可转债下修的主要原因通常包括：触发下修条款、大股东套现需求、面临回售压力等。下修的流程 下修后的结果 一般公司发布提议下修转股价公告后，第二天股价可能会高开。

可转债的转股价向下修正条款是发行人和投资人事先约定的，当股票价格相对于转股价格持续低于某一程度（通常是转股价格的80%），即意味着可转债的期权处于虚值状态时，发行人有权按照一定的比例调低转换价格，进而增加转换比例，诱导转债人转换。

可转债能转换成多少正股，是由转债募集书中的转股价格决定的。可转债的下修，指的就是下调转股价格。

上市公司有义务启动转股价调整程序。此外，主动下调需经股东大会审议通过，而被动下调通常由市场行为触发，无需额外审批。总结来看，转股价下调的时机取决于上市公司策略或正股价格变动。主动下调以缓解兑付压力为导向，被动下调以维护转股价值公平性为目标，两者共同构成了可转债转股价调整的机制。

转股价格不向下修正对股价影响

（壹）、一般来说，不下修转股价对正股价的影响很小，因为转股价只是影响可转债价格的一个因素，而可转债价格又不一定能反映出正股价格的真实水平。但是，在某些情况下，不下修转股价可能会对正股价格产生一定的负面影响。

（贰‌）、对于投资者而言，转股价格不向下修正意味着在当前市场环境下，可转债转换成股票的成本不会降低。如果未来股价上涨，那么按照原转股价格转股可能会获得更多收益。但如果股价下跌，由于转股价格不变，转股的吸引力可能会下降。

（叁‌）、影响公司股权结构和股东利益：不下修转股价可能导致可转债持有人选择卖出债券而非转换为股票，这会增加公司的债务负担。同时，债券的卖出也可能对公司的股权结构产生不利影响，影响现有股东的持股比例和利益。

（肆）、综上所述，可转债不下修转股价会对可转债的市场流动性和价值产生不利影响，同时也可能影响公司的股权结构和股东利益。因此，下修转股价是必要的，有利于保护各方面的利益。

为什么不向下修正转股价

从公司角度看，不向下修正转股价格可能是基于对自身股价未来走势的判断，认为股价有回升空间，不想因转股价格降低而稀释过多股权。也可能是为了维护公司在市场中的形象和信誉，向市场传递一种积极信号。这一决策也反映了公司在资本运作和战略规划上的考量，综合多方面因素权衡后做出的不向下修正转股价格的决定，后续其影响还需持续关注市场动态和公司发展情况。

不下修转股价是好是坏，不能一概而论，因为它取决于具体的市场环境、公司状况以及投资者的目标和策略。在某些情况下，不下修转股价可能是积极的信号，而在其他情况下则可能被视为不利因素。首先，从积极的角度来看，公司选择不下修转股价可能意味着其管理层对未来业绩有足够的信心。

财务状况支撑。若公司财务状况良好，有充足的资金来应对可转债到期赎回等问题，就不需要通过向下修正转股价格来促使可转债持有人转股。例如公司有稳定的现金流收入，足以支付到期可转债的本息，那么就没有必要通过调整转股价格来改变可转债的转股情况。

考虑股权稀释影响。向下修正转股价会增加股本，可能改变股东的持股比例和权益结构。公司可能担心这会对现有股东的利益造成不利影响，尤其是大股东，他们可能更倾向于维持现有股权结构，所以不支持向下修正转股价。 市场环境因素制约。

立讯精密决定不向下修正“立讯转债”的转股价格。分析如下：触发修正条款情况：自2025年7月22日至2025年8月11日，立讯精密工业股份有限公司的股票在连续三十个交易日内，有15个交易日的收盘价低于“立讯转债”当期转股价格的80%，即低于400元/股。这一情况已经触发了“立讯转债”转股价格向下修正条款。

不下修转股价是指发行公司在可转债存续期间，不对转股价进行向下调整的承诺。一般来说，不下修转股价对正股价的影响很小，因为转股价只是影响可转债价格的一个因素，而可转债价格又不一定能反映出正股价格的真实水平。但是，在某些情况下，不下修转股价可能会对正股价格产生一定的负面影响。

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